中小企业商标权质押融资方式探究

　　内容摘要：2011年以后接连发生的中小企业老总跑路事件，使得中小企业融资难问题再度引起热议。中小企业融资难问题如何进一步解决，各相关方面都在努力寻找利于企业融资的方式方法。本文以绍兴地区企业商标权质押融资案例作为研究对象，分析和探讨商标权质押融资在企业融资过程中的操作。

　　关键词：中小企业 ; 商标权; 质押 ; 融资

　　一、背景——中小企业深陷借贷泥潭

　　“胡福林‘跑路’了。”在温州乃至浙江，这是一个爆炸性的新闻。

　　胡福林是浙江信泰集团的董事长，该集团的“海豚”品牌是中国眼镜业唯一的驰名商标。

　　据了解，信泰集团成立于1993年，员工3000多人。集团在温州颇有知名度，是瓯海经济技术开发区眼镜行业的龙头老大。据统计，信泰集团去年光眼镜的产值就有2.72亿元，今年1月份到8月份产值1.25亿元。而正是这家龙头老大的“头”却跑路了。

　　今年以来，中小企业老板因为资金短缺等问题导致的“跑路”事件频频发生：

　　江南皮革有限公司董事长黄鹤失踪，身后欠下巨额赌资;

　　奥米流体设备有限公司老板孙某不惜重金将近300名员工集体送去度假，两天里疯狂搬运设备，最终人去楼空;

　　宝康不锈钢制品有限公司董事长吴保忠失踪;

　　跑路事件在浙江宁波、绍兴、台州等地逐渐增多。

　　截止到2011年9月，浙江规模以上的中小企业就有200多家企业频频破产倒闭。

　　“融资难”已经成了制约中国中小企业发展的严重“瓶颈”之一。(经对浙江省绍兴、台州、温州三个地区的中小企业资金需求情况问卷结果显示：有60%的企业需要贷款，30%靠自筹，7.5%通过内部集资方式筹资，只有2.5%表示依靠股票筹资;但只有16.27%的中小企业认为容易从机构获得贷款，有60.47%的中小企业认为从金融机构获得贷款较难，有23.26%的中小企业认为从金融机构获得贷款十分困难，即83.73%的中小企业贷款服务需求没有得到满足。民间借贷确实为一些中小企业解决了燃眉之急，但它的高利率加大了企业融资成本，同时也潜伏着巨大的风险，一旦某个环节出了问题，不仅资金难归，甚至引起突发事件，造成严重的社会影响，开篇的中小企业老总跑路事件只是引发的结果之一。

　　二、绍兴中小企业融资难原因探究

　　中小企业是浙江省绍兴市经济发展的主体，2011年末，全市共有中小企业11.8万多家，占绍兴工业企业总数的99%以上;完成销售收入4529亿元，同比增长11.7%，占规模以上工业企业的74.2%;实现利润187亿元，同比增长1.4%，占规模以上工业企业的87.4%;实现税金112亿元，同比增长9.4%，占规模以上工业企业的75.1%。

　　2011年上半年，绍兴规模以上工业企业利润总额238.2亿元，虽然同比增长32.4%，但实际上利润主要集中在从事资源性行业的大企业、大集团，而传统产业中的广大中小企业，则面临比往年更为严峻的生存发展形势。统计数据显示，1到5月，绍兴规模以上工业企业的亏损面为15.6%，亏损额度达81.8亿元，同比增亏27.6%。

　　同样，2011年上半年，绍兴地区金融机构新增贷款同比少增115.6亿元，中小企业的贷款需求首当其冲受到影响。商业银行对企业贷款利率普遍上浮了20%至30%，高的甚至达到60%

　　而中小企业融资难，已经成为绍兴市乃至浙江省、国内众多中小企业发展的致命障碍。由渣打银行联手中国社会科学院针对国内中小企业进行的调查获悉，由于企业缺乏融资知识、信用基础以及银行过于谨慎的放贷原则成中小企业融资难的主因。

　　(一)企业自身原因——缺乏必要的融资知识，企业规模小、信用水平低下。

　　中小企业缺乏必要的融资知识。调查显示，当企业有融资需求时，绝大部分中小企业首先采取的融资方式是银行贷款，但是有将近75%的企业不了解银行中小企业贷款的种类及贷款审批流程。

　　我国的中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小。同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力，融资信用基础急需夯实，不少企业存在诚信危机，甚至一些企业利用多头开户、无效担保的方式骗取银行贷款，并借企业改制、破产等名义，恶意逃废银行债务。

　　(二)外部原因——银行手续繁杂，政府支持力度不够

　　当前各大银行放贷过于谨慎，增加了中小企业的融资难度。在银行贷款方面，中小企业由于市场淘汰率高，一般商业银行优先保证大中型企业贷款，之后才会考虑中小企业、民营企业;与大中型企业比较而言，中小企业借款不仅无法获得利率上的优惠，不少企业甚至需要支付更高的浮动利息;对中小企业的贷款，银行通常采取抵押、担保方式，手续繁杂，企业为寻求担保或抵押，还要支付担保费、抵押资产评估费等相关费用，导致融资费用高的结果;迄今为止我国未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等，在融资上更是出现了与大中型企业相比的难度。

　　三、中小企业融资解决途径之一——商标权质押融资

　　上述情况，无形中都加大了中小企业的经营负担，使中小企业在市场竞争中处于不利地位。如何破解当前中小企业融资难的问题已经成了众多中小企业发展亟待解决得一个问题。当前越来越多的融资方式被不断研究和开发，商标权质押融资是其中一种新的创新融资模式

　　(一)商标权质押概述

　　商标权是商标专用权的简称，是指商标主管机关依法授予商标所有人对其注册商标受国家法律保护的专有权。商标注册人依法支配其注册商标并禁止他人侵害的权利，包括商标注册人对其注册商标的排他使用权、收益权、处分权、续展权和禁止他人侵害的权利。商标是用以区别商品和服务不同来源的商业性标志，由文字、图形、字母、数字、三维标志、颜色组合或者上述要素的组合构成。

　　商标权质押融资是一种具有创新意义的融资方式，是指具有品牌优势的企业用已经国家工商行政管理总局商标局依法核准的商标专用权作质押物，从银行取得借款，并按约定的利率和期限偿还借款本息的获得贷款的一种融资方式。贷款是企业融资的一种手段，目前国内多省市地区都鼓励企业利用多年来积攒的无形资产来进行融资合作，各大商业性银行也对一些信誉度较高的企业发放质押贷款。

　　(二) 商标权质押优劣势分析

　　1、商标权质押优势

　　(1)商标权质押身份地位不单被明确。作为知识产权，其法律地位的确立，作为一种财产类型，可以作为质押物为企业提供融资担保，这在理论和立法上都不存在问题。既属于无形资产的一种，同时又随着当前社会财产的组成发生了重大的变化，无形财产权利的比重在逐渐上升，衡量财务的主要标志已经从价值不菲的不动产、机器设备，转移股票的市值、流动债权和知识产权上。这就提高了商标权的优势。商标权质押以其交换价值为对象，以担保债权实现，这对于充分利用商标权所蕴含的商业价值，扩大企业融资渠道，促进经济发展具有重要作用。

　　(2)商标权质押流通性强。作为知识产权之一，都具有与知识产权一样的时间性、地域性、专有性的特点，都具有财产权利的内容，可以自由转让。与著作权、专利权等相比，商标权除集体商标、证明商标等不能质押外，其余均能成为质押的客体，并且其流通性比著作权和专利权更强。

　　(3)政府政策的推动，保证商标权质押融资的发展。当前各省市均不同程度出台商标权质押的管理办法和政策，同时对参与融资的银行、企业和中介机构提供贴息、减税、风险基金、补贴中介费用等政策支持。2009年时国家工商行政管理总局颁发了关于贯彻落实<国家知识产权战略纲要>大力推进商标战略实施的意见，将“支持企业以商标权许可、质押等方式开展经营活动，充分开发利用商标权的市场价值”，作为实施商标战略的重要内容之一。

　　(4)可行性和可操作性强。一是商标权质押率比专利、著作权要高，发明专利的质押贷款额度一般为其评估价值的25%~30%，实用新型专利仅为15%~20%，而商标权可达40%，甚至更高。二是商标权质押更为金融机构所接受，其手续简单，价值评估复杂性相对于专利权等质押要小得多。三是获融资贷款数额往往要高于专利、著作权等质押。单笔商标权质押的获贷款数额一般很少低于百万元，上千万甚至上亿万元数额的贷款亦不少见。

　　(5)商标权质押意义深远

　　商标不仅仅是企业用在商品和服务上的文字或图形，更是企业信誉和实力的象征，是企业文化的重要载体，是企业最主要的知识产权，对于那些商标战略运用得好的企业，商标甚至是其核心竞争力，可以用来投资、参股、融资。从短期看，商标权质押贷款可为企业发展注入活力，解决了企业融资难题;从长远看，也使得企业对商标品牌的经济价值有了直观了解，企业争创知名品牌、保护知识产权的意识也将不断提高。

　　2、商标权质押的缺陷

　　(1)商标权价值具有不稳定和不确定性，质押价值评估难度大。

　　商标权价值完全依赖于产业化，使其难于独立区分于企业的经营价值。商标权价值的不稳定性和不确定性主要表现在：商标的作用是用于把自身商品或者服务与其他市场主体的同类商品或者服务区别开来，具有市场显著性不断使用，逐渐积累商誉，从而获得市场优势，这就是商标权的价值所在。商标权价值是企业全部价值的集中体现，与企业本身价值难以区分，这就导致担保物价值的独立性及特定性的难以困难。商标权的价值评估与有形资产的评估差异大，不单因为分析商标权价值受到产权的稳定性状态、取得成本等静态因素影响，还需考虑行业发展、市场变化等动态因素的影响，使得商标权价值波动大，其真实的内在价值很难把握和估定，此不确定性对银行信贷资产直接构成危险。

　　(2)业务发展的市场自发性和主动性相对较弱。

　　从总体上看，商标权质押融资仍不具普遍性。一方面贷款人主要仍以地方性商业银行为主。当前绝大多数地方性银行与当地政府的内在经济联系性都较强，配合政府的政策性推动的意愿较强;而地方性银行各项机制比较灵活，业务拓展和优质客户培育的需要也较大，这些均使得银行对开展知识产权质押融资的积极性不断提高。而另一方面，当前知识产权质押融资融资的业务量占比小。由于商标权等各知识产权质押担保的风险过大，各银行开展该类担保融资的业务量并不大，即使当前在绍兴地区，知识产权质押融资最有名的交通银行，其所进行的商标质押融资总量也仅有几个亿，与该行各项融资的总规模相比，几乎可以忽略不计。同时商标权质押的使用并不具有普遍性。从笔者对浙江省绍兴地区的调研发现，以商标权等知识产权作为担保的企业，通常都基于无法提供有形财产作为担保物的前提下而所作出的一种补充选择，带有较强的别无选择的含义，担保人一旦获得可供担保的有形财产出现，银行与企业通常都会重新选择有形财产来质押。

　　(3)缺乏足够的商标资源做保证，银行面临风险较大

　　如需发掘商标无形资产的价值，实现商标专用权的资本化运作，前提是拥有丰富的商标资源。当前很多很行未开通商标权质押贷款业务，原因在于：大品牌的公司，其融资手段多，并非必须以自身拥有的商标作为质押来贷款;而中小企业，若其商标的知名度不高，或商标不具有知名度，则银行会因贷出款项没有安全保证而面临风险，即便最终在贷款企业出现问题，银行以其所拥有的商标拍卖时，也会遭遇商标无人赏识局面而无法换回资金减少损失。

　　四、绍兴地区商标权质押融资方式发展现状简析

　　(一)绍兴地区商标拥有量现状调查

　　截止2011年末，绍兴全市共有中小企业11.8万多家，占绍兴工业企业总数的99%以上;当前拥有商标专利的中小企业共有9.2万家，拥有自有商标专利的纺织企业越有1万余家。2011年11月15日止，绍兴县企业新增注册商标683件，累计全县有国内注册商标5628件;新增国际注册商标287件，累计有国际注册商标791件，中国驰名商标38件、浙江省著名商标103件，绍兴市著名商标277件，绍兴县著名商标132件，省级专业商标品牌基地4个……

　　以绍兴县为例，绍兴县的纺织、柯桥纺机、杨汛桥经编产业先后被浙江省、绍兴市工商局认定为省级、市级专业商标品牌基地。融中国驰名商标、中国名牌和国家免检产品三项国内创牌最高荣誉的“金蝉家纺”，在2009年初便已在绍兴市区开办了首家直营店。越来越多的中小纺织企业意识到品牌在企业发展中的重要性，竞相提升企业知名度，推广品牌，提升品牌。

　　近年来，绍兴工商局在市委、市政府和上级工商部门的正确领导下，主动出击，全力以赴、持之以恒得抓品牌建设。现今为止，一个品牌强县悄然成形，创牌取得了丰硕成果，省级著名商标拥有量位居全省第一，也积淀了丰厚的商标无形资产。已架构起国家、省、市、县四级驰(著)名商标品牌梯队。

　　(二) 商标权质押融资方式在绍兴的发展的运作

　　“商标质押贷款是重要途径之一，而绍兴县有这个优势”。早在2009年绍兴县就在全国商标发展百强县市中排名第10位，纺织企业就是创牌“主力军”。 “把中小企业的商标这一无形资产转化为有形价值，即是解决融资难的一个重要途径，也是促进中小企业自主创新的一个有效手段。”

　　2008年12月18日，浙江会稽山绍兴酒有限公司在完成中国驰名商标“会稽山”的价值评估和商标专用权质押登记后，与绍兴县农村合作银行就“会稽山”商标专用权质押签订了总额达8200万元的贷款合同。

　　2009年4月份，绍兴县农村合作银行福全支行通过商标专用权质押的方式，向浙江科盛饲料股份有限公司发放了2000万元贷款。这是继去年“会稽山”商标质押贷款8200万元之后，绍兴县的又一成功范例。

　　2009年8月份，绍兴出台商标权、专利权质押贷款管理办法，对商标权、专利权质押贷款额度和利率作出规定，以进一步拓宽企业融资渠道，为企业融资松绑。

　　2011年7月6日，浙江省绍兴县5家中小企业通过质押商标权获得银行5000多万元贷款。以绍兴县唐宋酒业有限公司为例，该公司是此次授信融资的5家中小企业之一，此番通过中小企业商标权质押融资平台，获得绍兴县汇金小额贷款有限公司1000万元的授信额度。此次授信融资的5家企业均是中小企业，其中4家是涉农企业，授信贷款额度将达到5000多万元，在中小企业中如此规模和数量在省内均属首次。

　　2012年3月，绍兴全市8家企业通过商标权质押获得2.46亿元的银行贷款。绍兴市商标权质押贷款数额已达到全省金额的三分之一，处于全省领先地位。企业受惠范围大，多家企业通过此种融资方式扩大经营范围和创造新的经营业绩。

　　五、绍兴市商标权质押发展建议

　　(一)树立商标权质押意识

　　商标权质押融资的方式当前在绍兴各大中小企业发展过程中还未得到充分利用的主要原因除了这种融资方式自身的缺陷外，最主要的原因还在于当前很多企业对商标权质押这种融资方式不清楚不理解。

　　在具体措施上，可以由相关部门如工商局等组织人员开展现场、上门走访等方式，重点向企业宣传商标专用权质押贷款的重要性、必要条件、办理流程等，积极鼓励和支持企业开展商标专用权质押融资活动;还可以通过电台、网络、广播等广泛宣传各级政府和工商部门的政策及质押贷款的作用，让企业能够不断意识到商标专用权质押贷款在提升企业综合实力中的作用和可以进行的各项措施。

　　(二)创造条件，提高商标权质押贷款可操作性

　　当前商标权质押未能充分使用的主要原因仍在于商标权的风险性。商标权的价值评估与有形资产的评估差异大，受到产权自身稳定性影响，还受取得成本等静态因素影响，同时还必须考虑行业发展、市场变化等各种动态因素的影响，以上这些因素直接导致商标权价值波动大，其内在价值难以把握和估定，构成商标权质押的危险。

　　所以，为推进商标权质押融资的进一步发展，必须创造条件，提高商标权质押贷款的可操作性：其一，应不断规范商标权质押贷款的整个工作流程，确保贷款始末风险的可控性。金融机构应在全面考虑银企双方诉求的基础上，结合以往贷款经验，制定一套统一规范的商标权质押管理办法与具体操作流程，以求达到该项工作的有序开展。其二，应尽快完善商标交易平台，促进商标专用权流转。绍兴已经初步形成商标交易场所和网络交易平台，并且通过此平台已经实现了若干企业顺利通过商标权质押获得贷款，但是相对于绍兴中小企业数量和贷款总量而言，占比不高。所以应尽快完善交易平台，实现商标权流转的常态化，提高作为质押物的商标权变现的效率，降低交易成本，使银行的权益更容易实现。

　　(三)强化风险分散化解手段，构建商标权质押融资的保险机制

　　商标权作为知识产权进行质押融资，除主要面临知识产权内在的法律风险、价值评估风险外，还面临着以商标进行质押时，本身作为知识产权价值运用的经营风险、市场风险等系列风险。知识产权融资价值作用的有效发挥，必须解决风险防控机制，应积极探索知识产权融资风险机制的法律创新模式，构建知识产权融资保险机制，使金融保险机制在商标质押权的融资过程中亦能必要发挥作用。具体操作上，一方面，可针对银行提供以商标权进行质押的贷款时面对的还款等风险直接进行履约保证保险的开发，以商标权质权实现失败作为保险事故，防范银行贷款丧失担保或担保实际无法发挥作用的风险。另一方面，可根据商标权价值的不确定性和不稳定性中常见的各种风险因素，如商标侵权等，开发可能出现侵权的第三者责任险;针对商标权侵权责任难以执行的风险因素开发侵权执行费用保险;同时，还可针对商标权价值评估不准确的风险因素，开发产权评沽责任险等。通过不断完善的保险机制，事前构建规范机制和保障机制，来化解可能产生的各项风险。以保险保障的方式，减少商标权质押过程中银企往来出现的各项风险。

　　六、结论

　　由以上内容的分析可知，当前绍兴市中小企业发展已经成为经济发展的主要组成部分，而中小企业融资难的状况越来越紧迫，亟待解决。商标权质押能够不动用企业有形资产而获得融资款项，能较好的解决企业面临的资金不足情况。而绍兴市商标普及率和使用率较之省内其他地方较高，居全国前列，有极好的市场基础。如能充分运用好商标权质押融资这一融资措施，当前绍兴市乃至省内的各中小企业融资困难局面能够得到一定程度的解决。

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